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【风口研报】绿色算力大会成功举办叠加政策红利 算电协同有望迎来新催化_我的网站

一 | 1月9日今天的新闻是“星期二补丁日”。    　　A股三大指数今日集体走弱，截止收盘，沪指跌0.59%，深证成指跌2.13%，创业板指跌3.21%。除了Windows10Mobile15254.547和15063.1563推送外，微软还带来了10月份版本的Windows10Update17763.253官方累计推送更新，补丁号是KB4480116。此外，微软还带来了Windows10创建者更新（1703）累计更新，补丁号KB4486458。17763.253的官方版本包括质量改进。此更新中未引入新的操作系统功能。主要更改包括解决会话隔离中影响PowerShell远程终结点的安全漏洞。它解决了使用esentutl/p修复受损的可扩展存储引擎（ese）数据库的问题，使数据库基本上是空的。Microsoft Edge、Internet Explorer、Windows应用程序平台和框架、Windows MSXML、Windows内核、Windows存储和文件系统、Windows无线网络、Microsoft Jet数据库引擎、Windows Linux、Windows虚拟化和Microsoft脚本引擎安全更新。沪深京三市成交额超过2万亿，较上一交易日放量逾千亿。行业板块涨少跌多，贵金属、煤炭、保险、银行板块涨幅居前，生物制品、元件、医疗服务、机器人、航天装备、化学制药、玻璃玻纤板块跌幅居前。已知问题：安装此更新后，第三方应用程序可能难以验证热点。该解决方案预计将在1月底推出。推荐阅读：再见！微软宣布Windows 10 Mobile将于2019年12月10日终止支持，“Windows 10 Mobile 15254.547官方版本更新推送”和“Windows 10 Mobile 15063.1563更新开始推送”。个股方面，上涨股票数量接近1500只，近50只股票涨停。
　　2026绿色算力（人工智能）大会8月22日在内蒙古自治区呼和浩特市举行，院士专家、产业链企业代表等500余人参会，大会集中签约13个项目，签约项目总投资额1361亿元人民币。据中国新闻网报道，本次签约的13个项目分别落地呼和浩特、乌兰察布两地，其中呼和浩特签约8个项目，包括火山引擎GW级园区、寒武纪芯片实验室、海悟算力装备产业园等；乌兰察布签约5个项目，包括火山引擎GW级算力中心、协鑫能科算电协同一体化项目、中国电信数据中心等。　　此外政策面上，中央网络安全和信息化委员会印发《促进网信企业高质量发展行动计划（2026-2030年）》。其中提到，推动企业绿色低碳发展。引导支持网信企业绿色低碳发展，实现办公、生产、运输、服务等全流程绿色化设计、包装、交付和运营，定期披露减碳进展。支持企业提升可再生能源利用水平，引导新建算力设施与可再生能源发电等协同布局，持续开展国家绿色算力设施建设。　　上海证券认为，当前，我国“算电协同”产业正从局部探索迈向全面跃升。从单向的电力输送到算力与电力的双向融合，“算电协同”已成为落实“东数西算”国家工程、推动西部绿电就近消纳、激发算力潜能的关键途径。东方证券指出，算电协同有望驱动电力资产价值重估。远期来看，其盈利模式可能从传统的“卖电”向“Token分成”跃迁。电力运营商盈利天花板与估值中枢有望同步抬升。　　上海证券：我国“算电协同”产业正从局部探索迈向全面跃升　　当前，我国“算电协同”产业正从局部探索迈向全面跃升。

二 | 产业链上游是风电、光伏等清洁能源基地，中游是算力园区和储能系统，下游则是执行海量数据处理的数据中心以及算力应用。从单向的电力输送到算力与电力的双向融合，“算电协同”已成为落实“东数西算”国家工程、推动西部绿电就近消纳、激发算力潜能的关键途径。　　东方证券：算电协同有望驱动电力资产价值重估　　算电协同有望驱动电力资产价值重估。量的维度，算力高增带来庞大用电需求，为绿电提供稳定且充裕的消纳空间；价的维度，随着电力成本权重上升、算力枢纽电力供需趋紧，绿电定价或从“弃电压价”向体现资源稀缺性的市场价值回归。远期来看，其盈利模式可能从传统的“卖电”向“Token分成”跃迁。

三 | 电力运营商盈利天花板与估值中枢有望同步抬升。　　大同证券：我国算力产业正式进入绿色化、国产化、规模化协同发展的全新阶段　　国家级绿色算力行业大会的顺利举办，叠加千亿级实体产业项目集中落地，标志着我国算力产业正式进入绿色化、国产化、规模化协同发展的全新阶段，进一步提升“东数西算”国家战略的落地成效。　　中信证券：算电协同投资迎来加速成长阶段　　中国的能源体系可为国产算力提供广阔的可扩容空间，不受电网排队并网约束，每单位CAPEX可更高效地转化为实际算力。国家能源局指引2030年中国数据中心耗电量为8000亿千瓦时，基于此指引，该券商预测中国数据中心“十五五”期间增量规模为78.5GW，对应资本开支为10.7万亿元。算电协同分为数据中心园区内外两侧，作为耦合电力与算力的主要手段，该券商预测对应总投资规模约为2万亿元。算电协同投资在“十五五”期间的CAGR约42%，迎来加速成长阶段。　　东莞证券：当前算电协同已从政策概念走向多模式并行落地的产业阶段　　当前算电协同已从政策概念走向多模式并行落地的产业阶段。对发电侧而言，算电协同通过绿电直连、长期购电协议、绿证交易、容量电价等机制，系统性提升了资产的盈利质量和现金流稳定性。绿电企业获得了确定性的消纳增量和环境溢价，火电企业则通过容量电价和辅助服务市场，将顶峰调节能力有效变现，盈利结构转向“固定收益托底、弹性收益增厚”的稳健模式。算电协同框架下，电力资产的现金流特征从波动走向稳定，估值水平有望抬升。

四 | 　　财通证券：绿电运营资产长期投资价值有望提升　　“十五五”首批8台核电机组核准落地，延续了核电常态化审批节奏，标志着核电规模化建设进入新周期。同时，《工业绿色低碳发展“十五五”规划》明确提升绿电使用比例，推动源网荷储一体化模式，显著激发工业终端对清洁能源的消纳需求，绿电运营资产长期投资价值有望提升。

五 | 工信部同步提出2030年建设500个零碳工厂目标，为绿电配套储能及消纳机制提供政策支撑。

六 | 　　（本文不构成任何投资建议，投资者据此操作，一切后果自负。市场有风险，投资需谨慎。)（文章来源：东方财富研究中心）。

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Published on:03:43:43